外贸纺织订单或在6月上旬有突破!聚酯市场:低价已成过去,等待下一场“价格突围战”!
文章来源:卓创资讯、网络  作者:  发布日期:2020-05-27

从今年三月开始,在新冠疫情及产油国之间开始价格战的影响下,原油价格开始直线跳水,到4月,甚至出现了历史上首次负油价的现象。聚酯原料价格在油价的影响下也开始跌破历史最低值,且因为需求一直未见好转,聚酯原料价格持续低位。


对聚酯企业来说,无论是从利润方面还是去库存方面,原料价格一直处于低位的情况都不利于聚酯企业的生产经营。因此,从4月开始,市场一产生风吹草动,聚酯市场马上就会反应过来开始上涨,但这样的上涨一直都缺乏延续性。


而近期欧美的复工复产带动了国际油价持续的回升,聚酯市场也趁此机会,想要突破“低价陷阱”,但随着本轮涨价的基础——国际油价开始下跌之后,这一轮的“价格突围”告一段落。


上游动能失效、下游遭遇瓶颈,聚酯市场“价格突围”告一段落


价格能不能涨,油价或许是一个重要的影响因素,但最重要的还是终端需求,而近期需求的回暖却遇到了两个瓶颈。


1、外贸:全球消费“报复性”恐难及预期,纺服企业谨慎下单生产


我国的纺织品一直是内贸和外贸“两条腿走路”的局面,但今年突如其来的疫情却给这两方面非常沉重的打击。


欧洲作为全球重要纺织服装消耗区域,在新兴纺织服装产业区——东南亚各国卫生安全事件蔓延下未来纺服贸易订单将阶段性倾向重新流入国内,从而对国内聚酯产品形成间接需求提振。不过从各国部分恢复复工、解除封港、恢复自由贸易以及各国居民消费回暖来看显然并不是一个快速的过程,同时当前5月中旬下,从生产周期来看未来纺织面料订单将以秋季尾单和冬季订单为主力军,考虑到下半年国内乃至全球消费“报复性”恐难及预期,因此规模以上服企同样将谨慎下单生产,在经济下行背景下尽可能控制服装库存压力。同时,2020年2月12日,在法国斯特拉斯堡举行的全体会议上,欧洲议会投票正式批准通过了《越南与欧盟自由贸易协定》(EVFTA),一旦EVFTA协议正式生效,欧盟将取消对越南85.6%税目关税,相当于越南对欧盟出口额的70.3%。在该协定生效7年后,将取消99.2%税目关税,相当于越南对欧盟出口额的99.7%。而纺织服装品,作为越南出口的其中一个优势产品将对中国出口至欧盟纺织服装品形成一定的订单竞争、分流,在预期下半年卫生安全事件全球化控制后将对中国纺织服装的出口形成较大影响。


2、将希望寄托于外贸订单,可惜市场已进入淡季!


目前已经到了5月下旬,按照往年的规律,春夏面料的订单基本已经进入尾声,市场即将进入淡季,随着时间来到9、10月份,秋冬面料开始占领市场,市场才会重新火热起来。纺织品的消费具有很强的季节性规律,季节过去了,想要在这之后出现“报复性消费”很难,因此当市场进入淡季之后,需求短时间内很难起来。


为更真实的反映聚酯终端行业订单恢复情况,近日某平台针对聚酯终端行业-织造、纱线、印染、纺织服装、家纺等各下游环节的多家重点生产企业,定向发放了订单恢复情况的专项问卷调查,根据调研显示,下游环节各企业整体成品库存偏高,订单表现欠佳,后期70%以上的调研企业将希望寄托于外贸订单,且多数企业认为外贸订单将在6月上旬或中旬左右开始回暖。


(1)企业目前成品库存状况

根据调查问卷显示,32.4%的调研企业目前成品库存水平在30-40天,23.5%调研企业成品库存水平在40天以上,17.6%调研企业成品库存水平在10-20天,14.7%调研企业成品库存水平在0-10天,剩余11.8%调研企业成品库存水平在20-30天。可见,下游各环节工厂目前整体库存水平偏高,过半数的调研企业成品库存在30天以上。

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(2)企业目前原料库存状况

根据调研结果显示,各企业原料库存集中在10-20天,占比在41.2%,其次是30-40天的原料库存,占比在20.6%,原料库存在20-30天的企业占比在14.7%,剩余企业原料库存水平高低分化,0-10天与40天以上的原料库存企业占比均为11.8%。

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(3)订单改善情况

调查问卷结果显示,多数企业5月份订单较4月仅仅出现0-30%的改善,其中具体数据如下:改善0-10%的占比在38.24%,10%-30%改善的企业占比在32.35,出现30%-60%改善的企业占比在17.65%,60%-90%改善的企业占比在8.82%,仅有占比2.94%的出现100%以上的改善。

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(4)各环节企业对6月份订单的预期情况

在调研问卷中针对“基于您所处的生产环节及了解,预估6月订单较5月会出现“变化”这个问题,有41.7%的企业持乐观预期,认为6月份订单将会出现增长的趋势,不过仍有29.4%的企业认为将出现下滑的趋势,另外有23.5%的企业持保守态度,认为将维持平稳趋势运行。

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(5)影响订单的主要因素

根据调研结果,对于订单出现增长/下滑/持平趋势的主要影响因素,有70.6%的企业认为外贸订单的改善将是影响生产环节出现不同表现的主要原因,仅有29.4%的企业将希望寄托于内贸订单。

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(6)预估订单出现改善的时间

在预估订单改善的时间节点这个问题上面,各下游企业均有不同的想法。调研企业中认为在6月上旬和中旬出现订单改善的占比分别在14.7%和26.5%,另外仍有32.4%的企业认为订单改善的转机将出现在更久之后。

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综上所述,前期涤纶长丝需求端释放基本大多依靠上游原料端释放利好因素从而刺激纺织企业被动抄底补货,在终端订单未正式复苏下聚酯工厂仅是将库存阶段性转移到纺织企业而非最终消化到终端消费者环节。从在整个产业链需求健康传导的角度来看,终端需求的释放才将最终带动整个产业链的需求回暖。因此终端纺织服装订单尤其是出口贸易订单将是未来扭转聚酯以及纺织行业一个最重要的契机,其中作为中国纺织服装重要消费地的欧盟国家近期复工呼声不断升温,也顺理成章成为聚酯化纤市场关注的首要焦点。而欧美各国的卫生安全事件控制情况直接决定自身企业复工和消费复苏进度,进而直接影响其进出口贸易。



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